[《互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》出臺(tái)后，網(wǎng)貸平臺(tái)被定義為信息中介。這意味著以前很多平臺(tái)的增信方式不會(huì)得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。未來(lái)通過(guò)P2P平臺(tái)擔(dān)保與墊付的行為或遭禁止]

8月12日，P2P公司米缸金融與保險(xiǎn)企業(yè)天安財(cái)險(xiǎn)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方攜手打造履約保證保險(xiǎn)。由此，米缸金融將成為首家與保險(xiǎn)公司全面合作的P2P公司。

米缸金融董事長(zhǎng)曹曉峰向《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》等媒體介紹，此前P2P公司也有與保險(xiǎn)嘗試合作的，如“精融匯”等。但保險(xiǎn)公司與P2P公司完全基于市場(chǎng)意愿合作，規(guī)模達(dá)到幾十億級(jí)別的在國(guó)內(nèi)尚屬首家。

根據(jù)米缸金融與天安財(cái)險(xiǎn)此次達(dá)成的合作協(xié)議，投資者在米缸金融購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品都經(jīng)過(guò)天安財(cái)險(xiǎn)承保，如果出現(xiàn)借款人不按照合同約定或法律規(guī)定履行還款義務(wù)，則由天安財(cái)保公司按照保單約定，承擔(dān)賠償責(zé)任。

新規(guī)力促P2P聯(lián)姻險(xiǎn)企

《互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（下稱《意見(jiàn)》）出臺(tái)后，互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)被明確定義為信息中介。業(yè)內(nèi)人士指出，這意味著以前很多平臺(tái)的增信方式不會(huì)得到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。未來(lái)通過(guò)P2P平臺(tái)擔(dān)保與墊付的行為或遭禁止。

《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》梳理發(fā)現(xiàn)，目前國(guó)內(nèi)P2P公司在提供擔(dān)保上主要存在三種模式，一是由第三方擔(dān)保公司提供擔(dān)保，二是由合作的小額貸款公司提供“無(wú)限期逾期墊付”擔(dān)保，三是P2P公司提供一部分準(zhǔn)備金，從投資者資金中抽取一部分進(jìn)入準(zhǔn)備金賬戶，有壞賬時(shí)拿出來(lái)?yè)?dān)保。

即將出臺(tái)的監(jiān)管細(xì)則猶如懸掛在P2P平臺(tái)的“達(dá)摩克利斯之劍”，隨時(shí)宣告P2P平臺(tái)擔(dān)保模式的破產(chǎn)。但如果平臺(tái)毅然放棄擔(dān)保，投資人也并不買賬。

網(wǎng)貸之家對(duì)P2P平臺(tái)的一項(xiàng)調(diào)查研究顯示，網(wǎng)貸平臺(tái)投資者最看重的9個(gè)問(wèn)題中，資金安全排名第一，占57.6%。與之形成鮮明對(duì)比的是P2P平臺(tái)收益率位居第六，只占4.95%。

曹曉峰指出，一方面，P2P平臺(tái)安全性的不足與投資人對(duì)安全性需求間的矛盾，已大大限制了P2P行業(yè)投資人群規(guī)模增長(zhǎng)速度；另一方面，《意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)P2P平臺(tái)要明確信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)。在此背景下，米缸金融與天安財(cái)險(xiǎn)在履約保證保險(xiǎn)方面實(shí)現(xiàn)全面合作，無(wú)疑是為行業(yè)提供了一個(gè)新的嘗試。

天安財(cái)險(xiǎn)副總裁張宇生認(rèn)為，保險(xiǎn)公司擔(dān)保與擔(dān)保公司擔(dān)保存在很大差別。首先，對(duì)于保險(xiǎn)公司的監(jiān)管是保監(jiān)會(huì)，監(jiān)管十分嚴(yán)厲，與擔(dān)保不屬于一個(gè)金融體系。第二，保險(xiǎn)建立在大數(shù)法則、風(fēng)險(xiǎn)控制、互助互利基礎(chǔ)之上。而擔(dān)保某種意義來(lái)說(shuō)是一對(duì)一的一種保障，二者在概念上也存在區(qū)別。

此外《意見(jiàn)》中明確指出：“鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力?！蓖瑫r(shí)，日前出臺(tái)的《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)監(jiān)管業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》也為保險(xiǎn)企業(yè)從事互聯(lián)網(wǎng)金融劃清紅線。兩條政策合力為P2P公司與保險(xiǎn)公司的合作提供了機(jī)會(huì)。

P2P聯(lián)姻險(xiǎn)企：各有生財(cái)之道

《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，P2P公司與保險(xiǎn)公司的“聯(lián)姻”主要有兩大模式。

一類是“內(nèi)外兼修”模式：由P2P公司購(gòu)買保險(xiǎn)或與保險(xiǎn)公司合作增信。其中一種是信用保險(xiǎn)，另外一種是給投資者賬戶資金安全投保以及給借款人投資以外險(xiǎn)。

第二類是“主內(nèi)”模式：P2P公司與保險(xiǎn)公司展開(kāi)深層次的產(chǎn)品合作，例如保安質(zhì)押融資產(chǎn)品等。

P2P公司聯(lián)姻保險(xiǎn)公司后，兩家如何賺錢？它們的盈利模式也成為外界好奇的焦點(diǎn)。有保險(xiǎn)的P2P模式究竟能不能降低P2P生態(tài)鏈條里面的融資成本？

8月12日舉辦的互聯(lián)網(wǎng)金融+P2P模式圓桌論壇上，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融千人會(huì)秘書長(zhǎng)易歡歡指出，盡管有保險(xiǎn)的P2P企業(yè)收益率可能沒(méi)有其他平臺(tái)上的那么高，但是因?yàn)槠淇煽啃?，同時(shí)對(duì)中小企業(yè)起到幫助作用，將換來(lái)整體的規(guī)模擴(kuò)大。同時(shí)，P2P作為這樣一個(gè)信息中介，將取得規(guī)模上的優(yōu)勢(shì)。

北京網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)郭大剛表示，保險(xiǎn)公司靠資本驅(qū)動(dòng)，P2P公司靠輕資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)，兩個(gè)盈利模式不同，但合作可以使彼此受益。

郭大剛進(jìn)一步指出，P2P平臺(tái)與保險(xiǎn)公司聯(lián)姻后，相信更多合規(guī)投資者（不是風(fēng)險(xiǎn)無(wú)意識(shí)投資）會(huì)增多，這些人從他們的投資行為里面可以合理表達(dá)投資力量而且能賺到錢。投資者掙到錢，P2P平臺(tái)也會(huì)掙到錢，因?yàn)槠脚_(tái)能夠獲得更多投資人的信賴。

“對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，保險(xiǎn)公司承諾了風(fēng)險(xiǎn)，既然高風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該高回報(bào)，原來(lái)保險(xiǎn)產(chǎn)品線當(dāng)中沒(méi)有太多高收益產(chǎn)品而是有風(fēng)險(xiǎn)量型的。更多資本金做P2P承保會(huì)有相應(yīng)的高收益，所以保險(xiǎn)公司也會(huì)非常成功?！惫髣傉f(shuō)。